1759年，清政府在此筑奇臺堡，1763年置奇臺縣，1776年奇臺堡擴建為靖寧城，作為縣治所在地。
1889年縣治遷往古城，此地故名“老奇臺”。
同年，移古城巡檢衙署于此。
1910年，奇臺縣分為東、西、南、北四個區(qū)后，老奇臺鎮(zhèn)屬東區(qū)。
1912年，此地為老奇臺街，1940年，此地為東鄉(xiāng)，駐有鄉(xiāng)公所，警察局派出所，稅務所等機關。
解放后1953年建政時屬二區(qū)，1958年成立紅旗公社，1978年改稱老奇臺公社，1984年鄉(xiāng)政建設時命名為老奇臺鎮(zhèn)。
1987年3月從老奇臺鎮(zhèn)劃出七戶、平頂、東塘、八戶、屯莊梁、三個莊子、青年隊、土圓倉、雙澇壩、馬蓮灘等村，分別成立七戶鄉(xiāng)和三個莊子鄉(xiāng)，老奇臺鎮(zhèn)建制未變。